陳衛(wèi)東：國際分工格局變遷對我國推動區(qū)域金融合作的啟示

意大利社會學家杰奧瓦尼·阿瑞基把資本主義主導的全球經(jīng)濟體系分為四個周期：熱那亞周期、荷蘭周期、英國周期和美國周期。與通常分析全球經(jīng)濟危機的周期概念不同，這個周期描述的是全球經(jīng)濟中心的變遷。每一個周期都是以物質(zhì)生產(chǎn)以及商業(yè)擴張為起點，然后隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，實體經(jīng)濟投資的利潤率會逐漸下降，資本不斷轉(zhuǎn)向金融領域，導致金融投資膨脹與泡沫化，再由此引發(fā)金融危機并引起經(jīng)濟衰退，最終導致全球經(jīng)濟中心的變遷。

從更深層次看，經(jīng)濟大周期的轉(zhuǎn)換所引起的全球經(jīng)濟中心的轉(zhuǎn)移，實質(zhì)上是由各國在國際分工格局中的地位和主導權所決定的。它當然也會影響到全球金融體系的變革。因此，分析國際分工格局的變遷對研究我國對外區(qū)域金融合作具有重要的啟示意義。

一、國際分工格局的變遷

近20年來，全球分工格局發(fā)生了重大變化。以日本經(jīng)濟學家小島清為代表所提出的雁陣模式，可以解釋上世紀80年代至90年代初期東亞經(jīng)濟體的分工格局。由于各國資源稟賦的不同和發(fā)展的差異，在東亞不同經(jīng)濟體之間形成了產(chǎn)業(yè)梯次轉(zhuǎn)移的格局（見圖1）。自上世紀90年代后，這種格局發(fā)生了變化，產(chǎn)業(yè)分工格局邁向全球價值鏈分工模式。國際分工從產(chǎn)業(yè)層面深化到產(chǎn)品層面甚至工序?qū)用妫粋€國家不必再建立整個價值鏈條和產(chǎn)業(yè)基礎，而是發(fā)揮比較優(yōu)勢占據(jù)全球價值鏈的某一個環(huán)節(jié)，就可以融入到國際分工體系中。加工貿(mào)易就是一個典型案例。

過去20年，全球價值鏈分工模式深入發(fā)展，各國融入價值鏈的程度不斷上升。幾乎所有亞洲國家都是更加深入地融入到了全球價值鏈分工體系中，各國出口產(chǎn)品中所含海外價值和外國出口產(chǎn)品中所含本國價值的比重不斷提高。由此，形成了全球復雜的價值鏈網(wǎng)絡（見圖2）。從圖2可以看出，相比于1995年，我國貿(mào)易量在2008年有了很大提升，我國出口產(chǎn)品中國內(nèi)價值所占比重由80%這一檔下降到60%這一檔。與之相應，我國作為價值轉(zhuǎn)移接受國的角色則更加凸顯，反映了我國參與全球價值鏈程度的加深。相較而言，美國作為貿(mào)易大國，出口產(chǎn)品中的國內(nèi)附加值仍然超過80%；同時，它充當?shù)氖侨驅(qū)ν鈨r值的轉(zhuǎn)移角色。這也在一定程度上說明，美國在當今全球價值鏈中依然居于主導地位。

二、參與國際產(chǎn)業(yè)分工和轉(zhuǎn)移可能遇到的困局

無論從制度層面看，還是從對外依存度來看，我國對外開放的程度都越來越高。目前，我國比任何時候都更需要利用國際、國內(nèi)兩個市場、兩種資源，來解決經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)型和動力切換中的問題。在此過程中，核心問題是如何在參與國際分工合作中充分發(fā)揮我國的比較優(yōu)勢。我國正在逐步從一個FDI流入大國轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€FDI流出大國。2014年，我國對外直接投資量達到1160億美元，與接受的外資量大體相當。根據(jù)英格蘭銀行預測，我國國際投資頭寸占全球GDP比重將從2012年的5%上升到2025年的30%（見圖3）。我國從直接投資凈流入國轉(zhuǎn)為對外投資輸出大國，正在改變著我國參與國際分工的格局。這同時也表明，我國利用國際市場進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的步伐在加快。

值得警惕的是，如果處理不當，利用國際市場進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級也可能會引發(fā)一些問題。一是由于大量的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，可能出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化。日本就是一個典型的案例。上世紀80年代中期后，隨著日元的升值，日本從勞動密集型產(chǎn)業(yè)到電機及機械等資本密集型產(chǎn)業(yè)，先后大量向海外轉(zhuǎn)移，最終導致了產(chǎn)業(yè)空心化。二是由于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級不到位，可能導致經(jīng)濟發(fā)展動能缺失而衰退。如美國著名的汽車城底特律，在受到2008年金融危機的打擊后，三大汽車公司經(jīng)營困難，致底特律經(jīng)濟發(fā)展面臨困局，市政財力不支，最終在2013年12月宣告破產(chǎn)。我國近年來局部地區(qū)也出現(xiàn)了類似的跡象。東莞提供了正反兩方面的案例：由于勞動力成本上升、市場需求不旺等原因，過去幾年，當?shù)赜写罅康墓S停工倒閉；但由于東莞努力推動產(chǎn)業(yè)升級，高技術制造業(yè)增加值增速（2014年為16%）顯著高于規(guī)模以上工業(yè)增加值的增速（2014年為8%），形成了新的經(jīng)濟增長動力。

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗來看，發(fā)展中國家從“技術吸收”的角色到“技術創(chuàng)新”的角色轉(zhuǎn)換，似乎有著“驚人的一跳”（見圖4）。只要闖過這一關，就能進入發(fā)達國家俱樂部（如韓國）；否則就只能停留在發(fā)展中國家的水平。此外，如果對出現(xiàn)的社會發(fā)展問題處理不當，經(jīng)濟發(fā)展也會陷入所謂的“中等收入陷阱”。

三、我國比較優(yōu)勢及在全球分工格局中角色的轉(zhuǎn)變

盡管在經(jīng)濟學中有很多理論都飽受爭議，但基于比較優(yōu)勢參與國際分工格局可以促進本國經(jīng)濟發(fā)展，則是得到普遍認可的。

在過去30多年的發(fā)展過程中，我國比較優(yōu)勢正在發(fā)生著重大變化。一些比較優(yōu)勢正在逐漸喪失，如勞動力和土地價格（見表1、表2）；但與此同時，也有一些新的比較優(yōu)勢正在形成。新的比較優(yōu)勢突出表現(xiàn)在以下幾方面：一是人力資本的提升。如2014年，我國大陸普通高校招生超過700萬人，相當于我國臺灣地區(qū)勞動力總量的60%。這意味著受過高等教育人才，兩年的新增量就超過了我國臺灣地區(qū)這樣一個成熟工業(yè)化經(jīng)濟體全部勞動力的存量。二是國內(nèi)市場規(guī)模擴大。中國目前仍然是全球人口規(guī)模最大的國家。2014年，我國人口13.7億，是美國的4.3倍，歐元區(qū)的4.1倍。我國人均GDP超過8000美元，處于消費結構加快升級階段。根據(jù)瑞信最新發(fā)布的報告，中國中產(chǎn)階級人數(shù)（個人財富5萬—50萬美元）已達1.09億，為全球第一。隨著居民收入的增加，未來消費潛力巨大。三是產(chǎn)業(yè)資本從相對緊缺變?yōu)橄鄬Τ湓＃ㄒ妶D5、圖6）。此外，我國的基礎設施日趨完善，工業(yè)種類齊全，為我國產(chǎn)業(yè)分工調(diào)整和升級提供了較大的空間和余地。

從比較優(yōu)勢變化來看，理論上可以推導出我國未來產(chǎn)業(yè)分工地位的升級方向：一是資本密集型產(chǎn)業(yè)。資本相對勞動力占比優(yōu)勢的提升，支撐了產(chǎn)業(yè)間縱向的分工升級，例如發(fā)展裝備制造業(yè)。二是具有規(guī)模效應的產(chǎn)業(yè)。我國擁有全球少有的市場規(guī)模，這為產(chǎn)業(yè)內(nèi)橫向分工提供了條件。最典型的是發(fā)展高鐵和大飛機制造，世界上只有少數(shù)國家單憑本國市場可以支撐這類產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三是承接高附加值的服務環(huán)節(jié)。接受過高等教育的勞動力供給的大幅增加，使勞動力要素稟賦從“藍領工人”轉(zhuǎn)向“白領工人”，意味著價值鏈可以實現(xiàn)縱向分工的升級，如從承接組裝加工外包轉(zhuǎn)向承接醫(yī)藥研發(fā)外包。四是國內(nèi)需求升級帶來的產(chǎn)品升級。國內(nèi)需求會隨著國民收入水漲船高，這有利于更高品質(zhì)產(chǎn)品的生產(chǎn)發(fā)展，促進價值鏈橫向分工升級。例如，從山寨手機到智能手機的升級，催生了小米等企業(yè)的成長。

無論與美國、日本等發(fā)達經(jīng)濟體還是與印度等新興經(jīng)濟體相比，我國都是少有的人才成本低、市場規(guī)模大且資本相對充裕、具備完善產(chǎn)業(yè)配套能力的國家。立足于新的比較優(yōu)勢，我國在國際分工格局中應該從“接收吸納”的角色，向“承上啟下”的雙重角色轉(zhuǎn)變。

“承上”，就是要加強與發(fā)達經(jīng)濟體的合作，立足于引進高新技術，提高創(chuàng)新產(chǎn)品的能力，吸收精細化管理經(jīng)驗，實現(xiàn)向全球價值鏈高端邁進；就是要優(yōu)化升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以提高產(chǎn)品質(zhì)量，創(chuàng)造品牌形象；就是要培育、壯大新興產(chǎn)業(yè)，如新能源、新材料、高端裝備制造業(yè)等。“啟下”，一是在產(chǎn)業(yè)組織上，要立足于建立自身主導的價值鏈，以園區(qū)或產(chǎn)業(yè)鏈形式集中推進轉(zhuǎn)移，而不是個別企業(yè)的“單打獨斗”。二是在產(chǎn)業(yè)布局上，首先要高度重視我國中西部地區(qū)的發(fā)展?jié)摿Γ缓笠l(fā)掘外部經(jīng)濟體的比較優(yōu)勢。我國中西部地區(qū)與外部國家相比，在成本和基礎設施等方面均具有一定優(yōu)勢（見表3、表4）。因此應通過向中西部轉(zhuǎn)移一些產(chǎn)業(yè)，推動中西部實體經(jīng)濟發(fā)展，這是中西部經(jīng)濟發(fā)展和城鎮(zhèn)化發(fā)展最堅實的基石。同時，也要注重向周邊國家以及非洲和拉美等國家的轉(zhuǎn)移，以更好地利用這些國家的資源稟賦，提高這些產(chǎn)品的國際競爭力。

四、利用好新條件推進區(qū)域金融合作

在未來國際分工新格局中充分發(fā)揮自己的比較優(yōu)勢，在國內(nèi)、國際市場有效地推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級，是我國經(jīng)濟長期健康發(fā)展的重要支撐。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級也將是人民幣擴大國際使用和加強區(qū)域金融合作的重要推力。

未來人民幣國際化發(fā)展?jié)摿蛯ν饨鹑诤献鞯幕A來自于我國經(jīng)濟的健康發(fā)展和在全球的競爭力。要避免在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級過程中陷入困局，首先就要在國際分工格局變遷期，統(tǒng)籌好國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級與對外產(chǎn)業(yè)輸出。要堅持接收和輸出產(chǎn)業(yè)并重，避免國內(nèi)“未富先空”；同時，也要選擇好“承上啟下”的合作對象。產(chǎn)業(yè)升級和對外產(chǎn)業(yè)輸出可以與“一帶一路”大戰(zhàn)略緊密配合。根據(jù)經(jīng)貿(mào)政治合作關系和比較優(yōu)勢的分析，確定若干個重點發(fā)達國家和發(fā)展中國家，分別作為優(yōu)先引資和投資對象。比如，以色列、韓國、新加坡和德國等國家具備實體經(jīng)濟的競爭優(yōu)勢，對我國國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級可能有特別的意義；而巴基斯坦、柬埔寨、巴西等國家的資源稟賦，則對我國的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有特別的價值。產(chǎn)業(yè)輸出與“一帶一路”項目并行推進，可更好地助力相關國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟騰飛，也會對我國在“一帶一路”國家基礎設施投資的商業(yè)可行性方面產(chǎn)生積極的影響。

全球價值鏈分工模式下的國際分工格局變遷，是人民幣國際化的重要機遇。全球價值鏈分工模式的發(fā)展引發(fā)了金融服務的創(chuàng)新，供應鏈融資模式應運而生。這為加速推動人民幣國際化創(chuàng)造了一種新的微觀機制和機遇。圖7是全球價值鏈的一個模擬架構，一個核心企業(yè)的上下游分工可以遍及全球。在全球價值鏈體系下，從原材料的采購到最終產(chǎn)品的銷售，每一個環(huán)節(jié)都可能涉及跨境貿(mào)易，金融機構為供應鏈各環(huán)節(jié)提供的產(chǎn)品和服務就是跨境金融服務。如果圖中的核心企業(yè)為中資企業(yè)，使用的貨幣為人民幣，則可以形成相對完整的境內(nèi)、境外循環(huán)體系。當有更多的中資企業(yè)參與到全球價值鏈分工，有更多的中資企業(yè)在國際分工中具有主導權時，人民幣作為跨境貿(mào)易計價、結算和融資貨幣的機會就會更多，從而可對人民幣國際化產(chǎn)生重要推動作用。日本在這方面有深刻的教訓：其在大規(guī)模進行對外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移時，在向非日本地區(qū)出口的產(chǎn)品中使用日元的比重不到10%，使用美元的比重則近80%，從而喪失了日元國際化的一次重要機會。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中重點合作對象的選擇，以及在此過程中加大對人民幣的使用力度，可為我國與相關國家加強雙邊或區(qū)域金融合作創(chuàng)造出新機遇。我國可以考慮強化雙邊或區(qū)域金融合作機制，比如，加大人民幣與相關國家外幣的互換力度，創(chuàng)新貨幣互換制度下人民幣的商業(yè)使用方式，鼓勵人民幣在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的實際應用，建立適應基礎設施投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移需要的跨境投融資政策便利等。深度的金融合作反過來又會促進我國與經(jīng)貿(mào)伙伴合作層次的提升，為產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移升級創(chuàng)造更好的條件。通過這種雙邊合作乃至區(qū)域的緊密金融合作安排，還可加大人民幣的國際化使用，不斷完善合作規(guī)則。要以實體經(jīng)濟發(fā)展為紐帶，逐次擴大合作對象，不斷深化金融合作，為提升我國在未來國際金融體系發(fā)展變革中的話語權打下堅實的基礎。